公司公布 2013 年三季度业绩：1-9 月营收13.88 亿元、同比增长28.7%，归属于母公司净利润9509 万、同比增长19.8%（扣非净利润8554 万、同比增长10.5%），每股收益0.23 元。
    投资要点：
    第三季度营收和利润创历史新高。公司第3 季度营收5.26 亿元、同比增长28.2%、环比增长3.6%，净利润4258 万元、同比增长19.4%、环比增长30.3%，均创历史新高。我们分析，这种高增长，除原有业务稳健成长外，主要受到报表合并范围增加意大利PLATI 和深圳华麟的影响。
    购买华麟技术、布局FPC 领域，完善业务结构。第三季度，公司投资1.12亿元，直接和通过得润（香港）收购了从事柔性印制电路板（FPC）、软硬结合板业务的华麟技术70%的股权。我们分析此次收购具有两项重要意义：首先进一步完善高端产品布局、填补公司在FPC 上的空缺，其次借助华麟技术现有的产品和客户基础、进入手机连接器领域。
    公司在汽车电子领域积极拓展、14 年有望成为家电、PC 后的重要增长点。
    与德国Krouchu 的合资公司7 月份已经获得一汽大众供应商资格、正式被确定为W66/77 项目（奥迪A3 项目）汽车线束批量供应商；我们分析合资公司建设初期开办费用、磨合等，13 年很难见到收益，预计14 年有望成长为家电、PC 后的最重要增长点。另外，公司仍在积极寻找汽车领域的其他机会，8 月份签署了一份框架协议，拟以不超过1.6 亿元的价格收购天津飞乐汽车照明100%的股权。
    转型后的PC 连接器业务进入恢复成长阶段。公司早前与TE 合作的DDR和CPU 项目近年低于预期，从去年开始，公司积极建立自己的渠道，并陆续取得联想等一些重要客户的认证，我们分析转型后的PC 业务有望恢复到2011 年的水平。
    预计全年净利润增速在20-50%之间。公司预告全年净利润1.23-1.53 亿元、增速为20-50%，折合EPS 约0.29-0.37 元，我们预计偏上限。
    维持“强烈推荐”评级，目标价格14.6 元。预计公司13-15 年净利润分别为1.53、2.17 和2.90 亿元，每股收益分别为0.37、0.52 和0.70 元。维持“强烈推荐”评级，目标价14.6 元/股、对应2014 年28 倍PE。
    风险提示：对重要客户依赖、下游需求波动、PC 业务转型风险、汽车业务低于预期等