投资要点： 
    报告期内，公司实现合并营业收入86,216.71万元，同比增长28.97%；营业利润5,072.29万元，同比增加14.00%；利润总额6,091.97万元，同比增加30.12%；归属于母公司净利润5,250.57万元，同比增加20.07%。 
    报告期内，国内外整体经济环境依然不明朗，公司产品所处行业及下游行业增速放缓，市场情况更为复杂多变，面对种种压力，公司坚持加大研发投入，不断优化产品销售结构，积极延伸产品产业链，使得各项业务得以稳步推进，公司的经营状况保持较好的增长。 
    家电连接器业务稳定增长，尤其是FFC产品进一步放量，巩固和扩大了市场份额；电脑连接器业务方面，公司的电脑连接器产品已通过多家客户的认证，逐步进入试产阶段；LED连接器业务经过前期的良好发展，已经进入到产品的全面推广阶段；汽车连接器业务也在持续稳定的推进当中。随着新市场的开拓和新产品的产能的逐步释放，公司的整体盈利能力得以稳步提升。 
    在复杂市场环境中，公司毛利率得到较好的维持。费用方面随着意大利子公司并表后有所增加。 
    下半年可能临近可穿戴设备爆发点，公司新增的柔性电路板业务可能引来爆发性增长。 
    我们预计公司2013-2015年EPS为0.38元、0.41元、0.44元。对应PE分别为33倍、31倍和29倍。维持增持评级。 
    风险提示： 连接器业务订单不达预期。