3季度业绩加速增长
    远光软件3 季度扣非后净利润同比增长38.1% ， 增速快于1H13
    （22.6%,yoy）；收入增长10.8%。前三季度扣非后净利润增长27.9%，收入增长16.1%。电力行业信息化需求持续、稳定，以及公司领先的市场地位和良好的客户黏性支持公司业绩的持续快速增长。
    新增长点之一：全面进军燃料智能化管控蓝海市场
    公司公告投资设立控股子公司珠海远光共创智能科技股份有限公司，全面进军燃料智能化管控系统市场。我们认为燃料智能化管理市场将成为公司未来3年重要的增长点。在电力企业深化管理，行业市场化程度不断提升以及日益增长的环保要求的大背景下，燃料智能化管理的市场空间广阔。目前市场上还未出现集燃料、信息、状态和控制为一体的智能化管控产品，公司有明显的先发优势，有望受益于行业未来的大规模增长。
    新增长点之二：智慧政府应是另一个增长点
    日前，远光软件与国家信息中心就智慧城市中智慧政府之“政民通平台”项目达成合作协议。远光软件将作为中国智慧城市发展研究中心在智慧政府领域的示范重点合作企业，合力推动智慧政府建设。智慧城市市场空间广阔，远光软件从智慧政府领域切入，有望凭借技术优势和市场优势获得一定的市场份额。
    估值：目标价28.5元，“买入”评级
    我们重新覆盖远光软件，预计公司2013/14/15年每股收益分别为0.84/1.13/1.54元，根据瑞银VCAM模型推导得出目标价为28.50元（WACC=8.8%），对应2013/14/15年PE分别为34/25/19倍。给予公司“买入”评级。