事件：2013 年9 月10 日中国平安召开公司策略日，解读公司最新发展战略。
    平安战略定位“中国最大的个人零售金融服务集团之一”，全方位推动客户迁徙。平安的目标商业模式基于金融超市及客户迁徙，其中客户迁徙又是现阶段主要目标。客户迁徙具体是指保险业务客户迁徙到银行业务和财富管理业务，并利用现代科技，未来创新业务将不断向传统业务进行客户迁徙。平安的核心竞争优势是基于其广泛的客户基础，强大的销售渠道，创新科技的应用以及严格的风控模式。1）客户：保险拥有近7000 万个人客户，集团有近70%富裕和大众富裕客户年龄在26-45 岁之间，有巨大综合金融潜力；2）渠道：寿险代理人通过交叉销售有效地为客户提供综合金融服务，增加了客户粘性，同时也提高了代理人收入；3）创新：平安一直引领金融科技先河，以交易所和平安支付为代表的创新业务体现了平安轻资本、重科技、高盈利的未来发展方向。
    基于科技的业务创新，进一步拓展客户基础。中国平安创新业务计划涵盖客户“医、食、住、行”多方需求，通过平台、数据和服务实现多维度盈利。平安重视“基于科技的业务创新”，利用科技，推进改良型和颠覆型的创新：1）改良型创新：即金融互联网，要求短时间产生价值，紧密围绕主业的需求，如MIT、后援集中等。2）颠覆型创新：即互联网金融。当作新的业务平台来做，初期不必需与主营业务产生关系，但需产生客户或收入，主要用作前瞻性或防御性部署，如一账通、陆金所、万里通商圈等。
    依托集团，产、寿险业务将平稳快速发展。1）平安寿险：平安依然看好寿险业务发展，而平安寿险的四大发展引擎包括县域市场、电网销、科技应用和客户资源开发。平安人寿代理人队伍的专业化不断提升，不断拓展县域市场、提高代理人数量的同时，综拓收入占代理人收入的比例已达11%。2）平安产险：近年来平安产险ROE、净利润不断提升，业务品质持续优于市场，未来将通过产品创新（拓展小微企业、家庭综合保障计划、责任险等市场）、渠道突破（网销）、区域深化（发展三四级机构）等实现业务持续增长。
    平安信托旨在打造中国财富管理第一品牌。中国财富管理市场潜力巨大，平安信托凭借其领先的非资本市场投资能力、风险管理能力、资金募集能力，有望实现持续快速增长。平安信托产品结构优于同业，管理资产50%以上为集合信托。平安信托风险管理能力优异，以金融地产投资为例，均选择优质开发商为交易对手，2012 年末房地产信托存续350 亿，交易的对手共有27 个，其中前10 大开发商占比69%，前10-20 占比24%，其他仅占7%。所有信托项目至今未发生一笔逾期。
    中国平安仍为我们最为看好的保险公司。中国平安发展战略明晰、勇于创新，执行能力强。考虑其8000 万保险客户与50 万代理人的客户及渠道基础，预计未来各业务增速将显著优于同业。公司股价目前仍在1 倍PEV 以下，推荐买入。