本报告导读：
    三亚项目公告开园计划，进度符合预期。结合对景区、剧目内容的披露，符合前期分析，预计首个异地项目成功概率高，为文化航母三部曲启动奠定基础。
    事件：
    公司公告异地首个投资项目三亚千古情景区将于2013年9月25日正式开园营业，并公告景区及演艺相关内容。
    景区主要由崖州古城、大象谷、海盗大战、科技游乐馆、黎村、苗寨、山上花黎、椰林湾、南海女神广场、三角梅海鲜大排档、榕树下酒吧、图腾大道、情人谷、火把广场、王者之城、三亚名人山、儿童游乐区等主题区组成；景区内核心项目大型歌舞《三亚千古情》由《一沙一
世界》、《落笔洞》、《海上丝路》、《鉴真东渡》、《鹿回头》、《冼夫人》、《美丽三亚》七幕构成。
    评论： 
    项目开业进度符合预期，打破市场疑虑。8 月初的调研显示，项目整体预计9 月初竣工，8 月底三亚千古情剧目进入大剧院排练，期间将邀请导游观演，9 月底开园。目前艺术团等团队已进驻三亚项目，项目按原定计划推进，将于9 月25 日顺利开园。 
    "主题公园+旅游演艺"综合模式致胜。①三亚项目吸取杭州经验，景区规划更加合理，融入具有当地风土人情的休闲娱乐餐饮项目，打造多元化休闲旅游目的地。②剧目框架与杭州本土项目相似，但内容更加丰富，配合更加先进的舞台器械，剧目效果将得到更好表现。公园与演艺的结合使其有条件成为旅行社安排线路上的一个景点，同时具备领先于其他演艺节目的优势。详细分析请参见8 月13 日调研报告《文化宋城Step1：三亚好市场 好产品 好营销》。 
    顺应休闲游崛起趋势，逐步布局大文化战略，定位高走得远。未来5 年我国旅游市场将逐步由观光游向休闲游过渡，观光游、休闲自驾、出境游现是增长极。公司文化航母发展三部曲分别定位观光、休闲自驾需求，尤其大文化的定位较高，符合行业趋势，将走得更远。详细分析请参见7 月28 日调研报告《布局发展三部曲 文化航母将起航》。 
    维持增持评级。发展三部曲之Step1：主题公园+文化演艺模式全国复制即将揭晓，三亚项目具备成功基因--"三好"要素，线上线下结合、团客散客兼顾营销；预计2014 年能盈利，2013 年底即可验证， 打开股价上行空间。维持2013、14 年EPS0.56、0.75 元，目标21 元，增持评级。