投资要点：
    易华录发布重大工程中标公告，与中国建筑股份有限公司、中建交通建设集团有限公司、中国铁路通信信号股份有限公司作为联合体参与了由佛山市南海区铁路投资有限公司组织实施的关于“南海区平东大道和长江路、泰山路、林岳大道建设工程BT 项目及新型公共交通系统（即新型有轨电车）试验段建设项目”的竞争性谈判，并于2013年8 月15 日收到甲方发出的成交通知书，通知联合体成为项目的建设施工单位。新型交通工程采用非BT 方式实施，建安费约33 亿元。
    根据公司与其他联合体公司的初步协商与测算，公司拟参与的建设规模约7.1 亿元，为预估数，最终数据以合同签订后确定的公司承担的建设范围和金额为准，项目计划总工期为36 个月。
    报告摘要：
    中标轨道交通工程机电项目，市场突破业务跨越式发展。公司将主要参与新型交通工程中的机电项目，拟参与建设的主要包括供电、通信、自动售检票等系统的施工、交付和保修任务。此次中标重大工程的轨道交通项目，标志公司在轨道交通建设市场实现突破和跨越式发展。
    绑定优质客户，随行业一起成长。此次公司中标佛山南海区新型公交系统试验段建设项目有助于公司在轨道交通领域建立良好的合作伙伴关系，目前正是我国轨道交通建设的大力投资阶段，参考公司之前在佛山智能交通项目中标情况，我们认为公司轨道交通业务有望实现进一步扩大， 未来将形成新的利润增长点。
    从智慧城市到轨道交通，多点开花高速增长。公司作为华录版智慧城市建设承接者已成功切入智慧城市建设领域，此次在轨道交通建设市场的突破和跨越式发展更是保证了公司未来的稳定高速增长。
    预计公司 13/14 年EPS 为0.75 元和1.11 元，目标价35 元，维持“买入”评级。