报告摘要：
     河北项目确认进度影响增速，看好公司业绩增长。目前河北项目的测试工作和涉及工作已经基本完成，但是由于项目整体处于关键的回购方案确定期间，相应工作无法确认，并且公司十分重视这个标杆项目，投入了一定的人力物力，在一定程度上对于其他项目的承接更具有选择性。在此情况下公司实现了业绩的稳定增长，并且预计河北项目进度不会影响公司全年业绩增长。
     智能交通热度不减，稳步提升全产业链能力。在城镇信息化建设等政策的推动下，智能交通领域上半年保持了稳定高速增长。公司作为行业龙头企业相关业务订单数量稳步增长，并且公司正逐步完成对于收购和新设子公司的内部消化，完善全产业链生产服务能力，为未来智能交通业务的高速发展夯实基础。
     华录版智慧城市建设承接者，专业化竞争优势明显。大股东华录集团希望发挥自身央企优势、产业资源优势以形成全面的华录版智慧城市解决方案，而公司作为智能交通龙头企业能够成为集团切入领域内的着力点，通过专业化竞争打开整个智慧城市建设空间，以公司为承接提供全面建设能力，这样在高效运用集团硬件生产、顶层设计等能力的同时十分有助于公司自身的发展。
     预计公司 13/14 年EPS 为0.75 元和1.11 元，目标价30 元，维持“买入”评级。