要点：
      公司半年度业绩超预期：公司发布2013年半年度业绩预增公告，预计2013年半年度实现归属于上市公司股东净利润1.68亿元左右，同比增加4.70亿元左右；半年度实现EPS约为0.13元，成功扭亏为盈。公司半年度业绩超出我们和市场的预期。 电站转让节奏加快：公司2013年半年度已实现150MW光伏电站项目的转让和收入确认，超过此前50MW的市场预期，这也是公司半年度业绩超预期的主要原因。 制造环节盈利改善：我们认为光伏行业已经反转，供需格局逐渐平衡，产品价格企稳反弹，企业产能利用率重返高位，企业盈利改善已得到确认并将延续。公司光伏制造环节放量满负荷生产，成本下降，产品毛利率同比大幅上升，进一步确认了企业盈利改善的趋势。 
     财务费用显著降低：通过加强应收账款管理，充分利用供应商信用期压缩公司贷款规模，及以低利率的企业债置换银行贷款等措施，公司财务费用同比降低约16%（剔除内蒙古神舟硅业有限责任公司后的同口径比）。公司资本资源优势突出，凭借股东背景，得到了国内各大商业银行、国开行、财务公司、上海航天技术研究院等多渠道的资金支持，不仅融资规模大，融资成本也低于市场5%-25%不等。经测算，贷款利率每下浮5%，光伏电站项目的IRR将提高约0.2-0.3个百分点。