事件：
    维尔利公告：公司公告，近日，公司（乙方）与湖南省仁和垃圾综合处理有限公司、湖南惠明环保能源有限公司（甲方）正式签订了《股权转让意向书》，就甲方将其持有的湖南仁和惠明环保科技有限公司（以下简称“目标公司”）100%的股权及其投资经营的浏阳市城市固体废弃物处理场转让给乙方事宜达成意向。 双方同意转让价格6500 万元，转让包括目标公司 100%股权、目标公司名下所有有形资产及无形资产以及在剩余特许经营期内特许运营浏阳市城市固体废弃物处理场的权利转让给乙方。（慧博投研资讯）
    点评:
    1、目标公司07年取得浏阳市城市固体废弃物处理场特许经营权：目标公司注册地湖南省浏阳市，注册资本为 2000 万元，主营城市生活垃圾填埋场及综合利用处理等业务。07年与浏阳市政府授权的浏阳市城市管理局签订《浏阳市城市固体废弃物处理场投资建设和运营管理特许经营合同书》，获得了浏阳市城市固体废弃物处理场项目 30年的投资建设和运营管理特许经营权，项目于 2008年4月开工建设，2008 年11 月28日建成试投产，本次收购目标公司股权主要目的是完成对该项目的收购。
    2、收购按照成本开支定价：根据浏阳市财政预决算（投资）评审中心《关于浏阳市城市垃圾处理工程竣工务决算的评审报告》项目决算支出总额为 6995.23 万元，最终确定本次易（包含目标公司 100%股权、目标公司名下所有有形资产及无形资产以及在剩余许经营期内特许运营浏阳市城市固体废弃物处理场的权利）价格为 6500万元。
    3、收购后收费标准提高，收益率提升：项目原收费标准为垃圾处理服务费55元/吨，另投资回报为在填埋场启用之日起，经浏阳市人民政府和目标公司双方审核确定的填埋场总投资额的 3.8%作为目标公司的每年的投资回报，废弃物填埋处理服务费的支付按日平均处理 250吨的保底数按月支付。收购协议正式签署，公司必须取得浏阳市政府关于浏阳市城市固体废弃物处理场垃圾处理费单价调整至 68.03 元/吨的政府批文，收费单价的提高利于提升项目收益率水平。
    4、固废业务终有斩获，业务链延伸：公司作为垃圾渗滤液龙头企业，其承建的渗滤液处理工程的垃圾渗滤液总处理量及在全国大中型（日处理规模超过500吨）渗滤液处理工程市场占有率均为行业第一，在垃圾渗滤液领域具备明显的品牌、技术及市场优势。公司一直以来谋划利用超募资金进行外延式扩张，积极进行进入垃圾发电、餐厨垃圾处理、工业危废处理以及污水处理等业务的各项准备，此次收购如果成功，将是公司进军固废业务领域的第一个项目，成功实现业务链的延伸。
    5、盈利预测与投资评级：今年以来，公司保持了在垃圾渗滤液处理领域的竞争优势，未来在固废处理、餐厨垃圾以及市政水处理、危废处理领域的业务突破值得期待。根据公司目前在手订单和项目建设进度情况，预计13-14年实现EPS0.81和0.99元，目前股价对应PE为34倍和28倍，我们看好公司在垃圾渗滤液处理市场以及新兴业务领域的发展前景，给予增持评级。
    风险提示：收购尚需正式协议签署及相关政府部门批准