投资要点：
    立足国家电网产业布局，公司从事的配电开关及核心元件生产和综合出口业务有望两年内再造一个平高电气。  我们预计经营收入三年复合增速超40%，高于市场30%的预期。（慧博投研资讯）市场仅关注特高压交流建设受益，我们认为2014年后天津基地（配电开关及元件）和出口业务将替代特高压GIS成为持续的增长引擎，并于2014年实现收入规模翻番（较2012年）。
    天津基地以核心器件为突破，借助国网和天津政府平台，将重整国内真空灭弧室和配电开关市场，预计14年一期投产并形成10亿收入。 以点带面，策略占优：国内配电开关产业链的核心器件（真空灭弧室）依赖进口，中低端装配工艺国产化导致竞争激烈 背景雄厚，技术堪比外资：依靠国网科研实力和人才引进能力，公司已具备成熟的真空灭弧室技术，只待产能释放 诉求明确，定位清晰：公司在国网内定位于交直流全系列高低压开关生产，天津基地将进一步实现产品线补充