稀土冶炼厂获批，权益配额翻倍
    5月7日晚间，公司公告称其控股子公司“中色南方稀土（新丰）有限公司（持股比例76%）”的7000 吨/年稀土分离冶炼项目获得国家发改委批准。【慧博资讯】该项目是公司控股子公司广东珠江稀土有限公司（持股比例72%，配额约2000 吨）与江苏卓群纳米稀土股份有限公司（配额约800 吨）和常熟市盛昌稀土科技有限公司（配额约800 吨）的异地搬迁项目，因此我们预计该项目建成后将至少将获得3600 吨以上的稀土指令性生产计划，其中公司权益配额2736 吨，较现有权益配额翻倍（1440 吨）。（慧博资讯）
    占尽地利优势，成长空间被打开
    中色南方稀土地处广东省韶关市新丰县，该地区位于广东北部与江西赣州接壤，是目前中国国内资源储量大、保护完好的中重稀土矿区。公司土业务2012 年和2011 年稀分别实现净利润5485 万元和1.66 亿元，占同期扣非后净利润的8 成以上，是公司盈利的主要来源。未来稀土业务将借地利获得原材料保障，盈利实现突破，公司整体业绩成长空间也将被打开。
    国内外资源板块均可能存在惊喜
    公司在国内赤峰地区拥有14 个探矿权，该地区是位于我国著名的大兴安岭成矿带上，未来找矿前景光明。此外，公司与宜兴新威集团（香港上市“中国稀土”的母公司）合作成立探矿公司在缅甸开发稀土资源，因此未来公司在国内外资源上均有可能实现突破，为投资者带来惊喜。
    上调至“买入”评级
    我们上调公司13-15 年EPS 预测分别至0.21 元、0.41 元、0.70 元（原值为0.21 元/0.33 元/0.45 元），对应动态市盈率分别为69 倍、34 倍和20 倍，鉴于公司稀土业务有所突破，因此我们上调至“买入”的评级。
    风险提示
    稀土业务不及预期的风险；金属价格大幅波动的风险。