3 月25 日晚，公司公布《关于实施2012 年度利润分配及资本公积金转增股本方案后调整非公开发行股票发行底价和发行数量的公告》：
    本次非公开发行股票发行价格由不低于12.16 元/股调整为不低于9.89 元/股。  本次非公开发行股票数量由不超过23,150 万股调整为不超过28,473 万股。 
     公司2013 年2 月28 日召开2012 年度股东大会，审议通过了公司2012 年度利润分配方案，即：以2012 年12 月31 日总股本1,279,077,898 股为基数，向全体股东每10 股派发现金股利3 元（含税），共派发现金股利383,723,369.40 元；以2012 年12 月31 日总股本 1,279,077,898 股为基数， 向全体股东每10 股转增2 股。
     定增价的调整：原定发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%，即不低于12.16 元/股。公司2012 年度利润分配及资本公积金转增股本方案实施后，本次非公开发行股票的发行价格调整为不低于9.89 元/股。具体计算如下： 调整后的发行底价=（调整前的发行底价-每股现金红利）/（1+每股转增股本数）= （12.16 元/股-0.3 元/股）/（1+0.2）=9.89 元/股。  发行数量的调整：原根据公司第四届董事会第十六次会议决议和2011 年第四次临时股东大会会议决议，公司本次非公开发行不超过23,150 万股股票，拟募集资金不超过281,601.17 万元。公司2012 年度利润分配及资本公积金转增股本方案实施导致本次非公开发行股票发行底价调整后，公司本次非公开发行股票数量相应调整为不超过28,473 万股。 
    维持"买入"评级。除以上调整外，本次非公开发行的其他事项均无变化。从定增项目来看，特种石墨、针状焦将成为拓展产品链、降本增效的利器，加上已公告注入的炭纤维，公司将向实现全球高端石墨企业翘楚的跨越。预计公司13-15 年实现净利润7.15、9.36、13.64 亿元，按增发摊薄后股本计算实现EPS 为0.40、0.53、0.77 元/股，对应最新PE 分别仅为23、18、12 倍。 
     风险提示：铁矿石价格、特种石墨需求及投产进度、国际金融环境等。