核心推荐理由：1、钢研高钠：公司发布业绩快报，预计12 年归属母公司净利润0.70 亿元，同比增长9.25%。
    公司业绩快报的净利润比我们的预期少0.05 亿元，主要来自收入规模的略少，而非收益质量的下降。公司募投项目产能实质释放后，其收入规模和盈利能力将显著提升，我们预计未来5 年EPS 复合增长率将达到22.28%。近期航空航天扶持政策有望出台，钢研高钠作为航空发动机材料的领军行业，拥有长期积累的技术优势和大客户优势，与以航空动力为代表的中航工业系集团公司有着稳定合作关系。伴随着专项方案的逐步落实，公司除获得专项资金支持外，受国内航空发动机市场规模逐步扩大的拉动，公司业绩也有望稳步提升。
    2、方大炭素：公司发布年报，12 年归属母公司净利润4.69 亿元，同比下降23.69％。基本每股收益0.3663元，扣除非经常性损益的基本每股收益0.3301 元。比我们的预期低。业绩低于预期源自炭素产品产销量下滑、铁精粉毛利率下降、财费大增。公司拟增发不超过28.16 亿元，投资建设3 万吨/年特种石墨制造与加工项目和10 万吨/年油系针状焦工程，成为未来重要的增长点，该增发申请已经通过中国证监会审核。公司与清华大学核能与新能源技术研究院联合成立“清华大学(核研院)-方大炭素高温气冷堆核石墨联合研究中心”，公司向核石墨研究中心三年累计提供不少于1200 万元的科研经费，用于核电高温气冷堆的堆芯石墨研究。
    关键假设：未来5 年航空航天材料产业快速发展；高端石墨产品市场快速发展。
    股价催化因素：1、航空航天专项出台；2、石墨材料领域技术和产业化出现重大突破。
    风险提示： 钢研高钠：1、航空航天专项支持低于预期；2、创业板高估值回调；方大炭素：1、高端石墨产品市场培育缓慢，短期内利润贡献有限；2、铁矿石价格大幅下跌。