公司连续获得重大合同  公司近期连续获得重大合同。继12 月14 日公告获得某特殊机构客户共计1.09 亿元采购合同后，12 月19 日又公告获得7260 万元合同及8419 万元"某通信网工程"项目的《中标通知书》。此三项金额总计2.66 亿元，占公司2011 年营收的26.6%。公司客户类型稳定，产品的毛利率相对变化不大，而新型设备产品的毛利率或将更高，盈利有保证。三个项目的供货时间主要在2013 年，测算此三个项目执行后将给公司带来6000 万元左右的净利润贡献，约合EPS 0.18 元。  地缘安全问题不容乐观，国家将大力推进军队信息化建设  美国军事力量在西太平洋逐渐加强，目标明显指向我国。而日本自民党将重掌日本政权，未来我国钓鱼岛及东海领土领海纷争或将更加激烈。南海海域及中印边界问题争端也有升温之势。地缘安全问题不容乐观。我国政府已充分意识到问题的严峻，提出高度重视国防的"矛"与"盾"，加速国防信息化、现代化建设。我们预计，在此背景下，国防信息化投资将逐年快速提高， 对装备的质量和性能要求也将不断提高。公司国防产品收入占总收入70%以上。在军用通信产品，数字集群等产品具有较强的技术实力，未来将充分受益国防信息化建设。  盈利预测和估值  公司近期连续获得重大合同，在国家对国防信息化建设愈加重视情况下，业绩有望加速提升。考虑到部分项目尚在洽谈中， 我们暂不调整盈利预测，维持2012-2014 年EPS 分别为0.78 元、0.95 元和1.18 元的预计。"增持"评级，目标价27.5 元。公司2.475 亿股限售股将于2013 年8 月底解禁，或对市场有一定压力。