投资要点：
    公司公告：本次公司亿10.92 元/股价格发行6019 万股收购金宏矿业以及辽宁中兴100%股权，占发行前公司总股本约11.1%。并预计两者13 年将为公司贡献净利分别2078、1022 万元，合计约为3100 万元。
    优质上游资源整合，构筑长期盈利护城河。由于镁砂是公司主要原材料，预计其成本占总成本比例或将接近30%。此次，公司收购的金宏矿业矿山年开采量为100 万吨并且其一级矿占比逾60%，品位国内一流，世界领先，预计将于13 年二季度投产。若以特级矿占比20%，一级矿占比40%，其余占比40%计算，我们预计，由于13 年矿石仍将以对外销售为主，金宏矿业对公司业绩增厚约为4000-5000 万元，预计后续通过加工并完全用以自用生产高端镁质耐材后，将至少为公司带来约1.4 亿元净利，折合摊薄后增厚EPS 约为0.23-0.31 元。