单季度收入 27.68 亿，净利润1594 万元，符合预期。前三季度公司实现营业收入81.46 亿元，同比增长4.18%，净利润亏损1.39 亿元；单季度收入27.68 亿元，净利润1594 万元，延续二季度扭亏为盈趋势，符合此前预期。同时，公司三季报中预计全年公司累计将实现盈利。
     毛利率继续回升，期间费用较为稳定。单季度毛利率进一步回升至17.67%，分别同比和环比上升3.56 和1.00 个百分点，使盈利能力进一步得到提升。同时，由于收入环比略下滑导致期间费用率略有上升，整体上来看较为稳定。
     在手特高压合同交货将带来业绩进一步好转。今年前三季度公司先后中标了皖电东送、东北-华北联网高岭、750kV 二通道、哈密-郑州等特高压工程，合同金额共计约47.49 亿元，其在今年下半年至明年持续交货，将带来业绩进一步好转。同时，“十二五”期间特高压交直流的建设推进，也将持续给公司带来大额订单，带动业绩上升。
     今年 EPS 预计为0.05 元，维持“增持”评级。基于业绩基本符合预期，且与GE 合作将在未来较长一段时间显现正面作用，我们维持对公司2012/13/14 年的EPS 预测分别为0.05/0.13/0.18 元。目前PE 估值仍无法参考，PB 约为1.04 倍，由于行业与公司基本面在不断改善，维持对其的“增持”评级。