事项：
    经营势头良好，上调盈利预测和一年期目标价。
    我们的观点：前3季度公司在较高业绩基数上实现了31%的高增长，略超预期，体现了管理层在发掘品牌潜力，整合资源，提高运营效率、不断培育和挖掘新增长点方面持续优异的能力。未来“新白药、大健康”发展战略值得期待。在其它事业部收入稳定增长、盈利能力优异的基础上，大健康业务有望持续快速增长，增长点来自：1）白药牙膏继续深入推广，郎健等针对细分领域牙膏陆续推出；2）养元青洗发水销售调整和寻找发力点；3）千草堂沐浴露和面膜等其它产品陆续推出逐步做大；3）急救营销包取得突破等。同时公司以此次呈贡新厂区搬迁契机，释放产能，药品品种资源得以进一步开发，而且公司内部整合带来的效率提升仍会继续体现，销售费用率和管理费用率总体将呈下降趋势。综合以上因素，未来三年公司业绩仍有望保持约25-30%的稳定增长。上调12-14EPS 至 2.27/2.83/3.53元/股（原预测2.21 /2.75 /3.35），对应12-14PE 29X/23X/19X。当前估值适中，维持中长线“推荐”评级，一年期目标价提高至77-85 元。