光大证券公布 2012 年三季报业绩，前三季度收入28.42 亿元（同比减少19.26%），净利润9.59 亿元（同比减少30.26%），EPS 0.28 元。三季度收入7.29 亿元（环比减少36.20%），净利润1.29 亿元（环比减少73.52%），单季EPS 0.04 元。期末净资产216.32 亿元，较年中减少0.96%。
     公司前三季度业绩同比下滑，主要由于投行收入缩水，经纪业务受市场影响下滑。经纪业务: 代理买卖证券业务净收入同比下降22.96%，是因为股票日均成交额同比减少28.29%。前三季度市场份额3.06%，较2011 年全年上升0.98%，平均佣金率0.77‰，较2011 年全年上升6.58%。三季度市场份额3.10%，环比上升2.06%；佣金率0.80‰，环比上升7.65%。投行承销保荐业务：前三季度累计完成承销额147.81亿元，同比增长8.70%，市占率1.17%，同比下降25.58%。其中三季度承销53.00 亿元。自营业务：前三季度累计盈利5.66 亿元，其中三季度盈利0.29 亿元。前三季度自营收益率3.49%，累计综合收益率（考虑浮盈或浮亏）3.99%。创新业务：三季度末融资融券市占率为5.26%，较去年底下降25.16%。参与第一批转融通试点，并获批约定购回式证券交易业务试点。
     假设 2012、2013 年日均股票成交量分别为1300 亿元、1800 亿元的情况下，预计未来两年EPS 为0.33、0.48 元。维持公司增持评级。