本报告导读：
    内部测算显示，实行新资本充足率管理办法工行资本充足水平不降反略升。
    主要内容：
    1.净息差
    . 三季度净息差2.67%，较上半年有所上升，主要得益于对付息成本的控制和对资产收益水平的提升。
    . 今年四季度至明年初净息差可能会有所波动，但不会太大，总体稳定。
    2. 资产质量
    . 逾期贷款总体数量下降。1-90 天逾期贷款占总贷款比重0.72%，比6月末下降0.12pc；90 天以上逾期贷款也是0.72%，比6 月份上升0.01pc。
    . 按地区看，长江三角洲地区不良压力较大。该地区不良贷款余额147亿元，较年初增加33 亿元；不良率0.77%，但整体处于可控水平。
    . 按对象看，小微企业贷款质量压力较大。小微企业不良贷款余额9 月末较8 月末下降，不良率1.32%，希望未来这一水平能进一步下降。
    3. 贷款投向
    . 工行目前和未来贷款投放重点领域包括：
    ① 四大新兴市场：先进制造业、现代服务业、文化产业和战略性新兴产业。在这四个市场中，今年新增贷款5319 亿，在贷款中占比从年初的41.9%提升到三季度末的47.2%。
    ② 三大领域：贸易融资、信用卡和小微领域。贸易融资类贷款余额较年初增长2269 亿元，增幅31%；信用卡透支余额较年初增长28.5%，并保持质量稳定；小微企业贷款余额较年初增幅9%。
    . 信贷投放中，有意识压缩中长期贷款。中长期贷款较年初仅增长2.6%，在公司贷款中比重下降接近5pc（年初61%）。
    . 对于基建贷款，将加大对已经在建和需要继续建设的项目的支持力度。
    4. 中间业务
    . 今年以来手续费收入增长较慢，影响因素主要包括监管政策、宏观经济、资本市场低迷三个方面。结算清算、托管业务收入下降较快，投行业务、银行卡业务快速增长，理财业务中保本型理财产品仅占比14%，保持健康发展。
    . 下一步计划加快交易账户的发展。
    5. 资本充足率
    . 新资本管理办法明年1 月1 日起实施，实施之前还需通过银监会验收。
    . 以2011 年经营数据测算：若采用权重法计算信用风险，资本充足率将提升6bp，核心一级资本充足率提升14bp；若采用内部评级法计算信用风险，资本充足率将提升143bp，核心资本充足率提升93bp。