观点1： 二代胰岛素销售收入稳健增长，未来可能受益于基药红利 
    公司核心产品二代重组人胰岛素上半年实现3.61 亿元的销售收入，同比增长了33.78%。上半年销售收入增长主要是二代胰岛素系列产品销售数量的增长，而在价格方面，在2011 年8 月基因重组人胰岛素最高零售价格调整之后，部分省份中标价约增长了3%，中标价增长对于销售收入增长的贡献约为1000 万元。公司销售队伍目前分为胰岛素，固体制剂及小品种三个部分，近几年来在原有500 人的基础上进行了人员扩充， 目前已经覆盖了90%左右的县级医院。基层医疗机构仍为公司营销的主战场。
    我们认为二代重组人胰岛素有可能调整进入本期或下期新版基本药物目录，这是由于在09 版国家基本药物目录中只有动物胰岛素入选，而目前在胰岛素市场中，动物胰岛素由于其抗原性及相对较大的副作用，已基本被医疗机构及糖尿病患者所淘汰，而在2010 年上海，江苏等地，重组人胰岛素已进入地方基药增补版目录，若未来重组人胰岛素这种糖尿病患者刚性需求且价格相对优廉的产品具有较大的可能性进入基本药物目录，进而将带动并释放我国基层糖尿病患者的巨大治疗需求，那么本土糖尿病市场大型企业通化东宝等具有重组人胰岛素较大产能且价格较低的生产企业，可能将受益于基药的政策及市场红利。