公司专注挂面主业，预计近几年收入增速在 20%左右，未来增长主要来自行业集中度的提升和全国市场的扩张。公司的营销体系独特，直营和"子弟兵"构成其销售的中坚力量。未来公司将重点加强"直营"体系，在重点城市设立办事处，直接负责当地大型 KA级商超的管理。扶持"专营"体系，以"子弟兵"经销商队伍为主，专作公司产品，主要进行流通市场的开拓和维护。我们观察公司产品在华中和华南地区品牌影响力较强，在各大卖场的铺货面积和陈列情况远好于其他品牌，公司能否继续发挥品牌优势和渠道经验，扩大市场份额、享受行业集中度提升带来的收益是我们关注的重点。遂平克明募投项目预计8月底投产有望增加产能。预计 2012-2014年 EPS为 1.17、1.43和 1.75元，给予公司 2012年30倍估值水平，对应合理价格在35.1元，维持公司"增持"评级。
    风险与不确定性：原料价格波动；募投项目达产不及预期；市场竞争加剧；食品安全等。