事件
    中国平安寿险、产险、健康险和养老保险在2012 年1~6 月期间的累计原保险业务收入分别为753.71 亿元、487.50 亿元、1.20 亿元和34.06 亿元。
    点评：
    1、 2012 年1-6 月平安寿险的保费收入753.71 亿元，同比增长4%，其中6 月寿险保费收入为92 亿元，同比增长14%。中国平安寿险保费收入增速继3、4 月低迷之后有所改善，当月保费收入已经连续两个月超过10%。在寿险全行业保费增速低迷的情况下，中国平安累计保费增速能够维持在4%左右是相当不错的。
    2、 平安产险1-6 月保费收入487.50 亿元，同比增长为19.7%。6 月单月产险保费收入86 亿元，同比增长21.7%。保监会5 月加强产险监管,不正当竞争得到遏制,规范的大产险公司在6 月份保费增速有了显著的提高,我们认为监管强弱是影响产险盈利水平最主要的因素，监管加强有利于降低产险公司综合成本率，提升行业盈利水平。
    投资建议与风险提示
    我们预测中国平安2012-2014 年EPS 分别为3.11、3.73 和4.29 元，目标价60元，给予买入评级，我们认为平安估值同业最低,员工持股计划减持问题已平稳解决,QFII 增加额度利好平安此类A/H 折价大的蓝筹公司，高管持续增持利好股价，重点推荐中国平安。未来存在重大灾害风险以及资本市场大幅波动的风险。