电科院发布业绩预告
    电科院发布业绩预告，2012 年中期净利润预计在6316.28 万元至6969.68 万元之间，同比增长45%-60%，其中非经常性损益对净利润的影响只有200-300 万元，公司业绩超预期！公司业绩高增长，主要原因是各项业务进展顺利，已投产的新建项目检测任务陆续增加，报告期内检测收入保持持续、稳定的增长。此外，15%的所得税率也是一个重要因素。扣所得税影响，公司中报业绩同比增长在28%~41%。
    公司业绩是超预期的，一季度净利润2946 万元，二季度介于3370万元和4024 万元，环比增长14%~36.6%。单看二季度净利润，较去年同期增长53%~83%，扣除所得税因素，二季度同比增长35%~62%。业绩的超预期增长归根于公司上市后硬实力和软实力的提升。
    全年来看，我们预测同比将高增长，2011 年下半年，特别是第三季度，公司有一个盈利的低点，单季度净利润只有1716 万元（所得税调整后），低点的原因主要是CB 资质评审等耽误了一定的检测能力。公司业务是没有太多季节性的，今年下半年公司的CB业务还能带来一定的业务增量，我们预计公司下半年业绩将有一个更高的同比增长。
    我们略微调高公司的业绩预测，预计2012、2013 年每股收益分别为0.75 元和1.30 元。公司硬实力和软实力的提升，将带来“高增长”，业务模式决定了其“现金牛”，提升公司至“买入”评级，目标价26 元。