投资要点    
     业务转型——以解决方案为主的综合服务商： 2009年公司启动了5年规划，开始进行产品结构调整和业务转型。从原来的单一产品结构、单一客户结构向市场化、高端化、高技术含量发展。重新定位为以解决方案为主的综合服务商。
     横向业务拓展：泸州老窖项目将于今年 9 月投产，因为开工较迟，预计全年实现收入 6000万，对利润增长贡献不大，基本达到盈亏平衡；北京数字化项目将于今年 10月竣工，一期已经投入 3.5亿，预计年内做到营收 6000万；银行卡项目去年投入 1.5亿，今年 2、3月份工厂建成，设备调试结束，现在处于银联的认证阶段。
     纵向业务深化：目前第三方公司参与高端彩种研发的较少，只有美国和香港的一两家企业建立了研发中心，市场潜力较大，公司已于去年启动了高端彩种研发项目；公司彩票无纸化项目进行了平台资源的整合，预计年底将开始盈利。
     RFID业务：公司 RFID业务主要分为中间件部分和封装部分。中间件技术含量很高，公司于 2010年 8月和清华大学技术学院开始合作开发数据交换平台；封装业务由福州分公司开展，目前引进了德国生产线，主要着重于在酒包装领域的应用开发。
     维持“增持”评级：预计公司 2012 年中期 EPS 0.13 元，同比下降 13%；2012~2013年分别为 EPS 0.26元、0.37元，同比增长 31%、45%，对应 PE 分别为 23X、16X。我们看好公司较强的业务拓展能力及项目对收入的逐步贡献，维持“增持”评级。