点评：
    东方电气已通过公告形式对媒体报道进行澄清：“公司风电产品生产经营正常， 2012 年一季度，风电产品实现销售收入15.66 亿元人民币，同比增长11.85%；风电新增订单15.5 亿元人民币，同比增长150%；风电产品毛利率保持稳定，预计不会出现大幅减值的风险”。我们对此的看法是公司是订单生产型企业，一般每年年初公司就会综合考虑订单交货期、工厂生产能力等多种因素做出当年的排产计划，所以单季度产量的参考意义远远小于公司订单或者销售额，而在这两方面公司一季度均有不错表现。
    关于传统电源设备，我们持谨慎乐观态度：重复以前的观点，“富煤少气贫油”的能源结构、风电和电气设备 行业点评报告
    - 2 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分行业点评报告
    光伏等新兴能源发电不稳定、并网难、成本高等多种因素短期内不可能成为国内支撑性电源，两方面的原因决定了我国火电为主的电力装机结构短期内不可能改变。目前煤炭价格不断下跌，电厂盈利情况不断改善，我们不排除未来几大电厂在自身盈利明显好转的情况下快速补充电力装机规模的可能性，而补充装机规模火电无疑是最佳选择。
    对于核电，我们维持“核电之于中国不可或缺”的论断：无可比拟的发电利用小时数、低排放、就地建设避免远距离输电等诸多优势，决定了核电必须担负局部替代火电的历史重任。我们看到今年3 月美国已经重启了尘封34 年的核电站建设，5 月底我国也审核通过了《核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020 年远景目标》，对于核电未来的发展我们充满信心。
    中美页岩气开发有较大不同，短期对传统火电冲击有限，中长期对公司影响偏中性：一方面，中美在页岩气储藏结构（美国页岩气储藏深度大部分在1500 米以上，国内大部分超过3000 米，相比美国开采难度更大）、开采利用技术（美国已形成完善的开采利用产业链，国内尚处于起步阶段）、管道建设、政策支持等多个方面决定了国内页岩气短期内不能大规模开发利用，对传统火电冲击有限；中长期来看，页岩气开采成功，带动的将是燃机设备的大规模应用，而东方电气、上海电气、哈尔滨电气三家公司也是国内仅有的几家大型燃机生产商，从收入来看，对公司的影响也偏中性。