上调盈利预测8.8% 
    综合来看，公司业绩增长来自于： 
    ——嘉兴产能投放，我们预计公司 2012年销量为 7.6万吨，同比增长约 34%；与此前的销量增速预测相比，我们上调了约 7%（27%到 34%）的销量增速。  
    ——TLCP 产能投放 
    ——毛利率改善，相对于我们此前的预测，我们修正了 1%的综合毛利率，以反映公司的成本压力改善和产品结构调整。  
   下游订单良好：汽车行业结构上的机会 
    ——汽车行业整体销量增速平稳：4月份汽车销量增速为 5%，相对平稳。 
    ——结构上增长：主要下游客户为高端合资汽车品牌，销量增长相对较好，上汽和一汽 1-4月销量同比增长分别为 9.3%和 1.8%； 
    ——公司前几年一直在做进口替代的工作，主要是新车型的投放是一个比较缓慢的过程，今年预计有几个大的重磅车型推出，带动公司销量增长，而公司正好募投项目投产，配合市场需求。公司经过 2011年的休整，再次进入增长期。