事件： 
    近日，我对永清环保进行了实地调研，与董秘熊素琴女生，总工程师冯延林先生进行了深入交流，要点如下： 
    1、公司总体订单情况 
    公司11 年计划签订合同10 亿元，但受火电脱硝业务进展低于预期影响，实际签订合同金额6.6 亿，其中5 亿的待执行合同留存至12 年，预计12 年可以执行其中的4 亿。 12 年至今新增合同中脱硫合同约1600 万，重金属治理1 个亿，脱硝5000 多万，预计全年新签合同中合同环境服务业务和重金属污染治理业务将有较快增长，传统的EMC 和脱硫脱销业务则将保持稳健增长。 11 年业绩比上市时的预期相差较多的原因，主要是11 年火电厂亏损情况严重，大唐贵州近1 亿的项目和陕西榆林1.5 亿的项目进度大幅低于预期，拖累了公司业绩，但上述项目只是进度放缓。 12 年一季度收入结构：EPC4700 多万，环评咨询230 万，托管运营470 万，其它4700 多万（含重金属污染治理，技术服务和现场维护） 
2、重金属污染治理业务的近况 
    市场方面，目前主要集中在湖南地区，市场空间巨大（595 亿规划，一部分出自中央财政，一部分出自地方政府），目前在湖南市场就
    重金属污染治理项目招标时尚未遇到有竞争力的对手； 
    （背景介绍：2011 年3 月，国务院批准了全国第一个重金属污染治理试点方案《湘江流域重金属污染治理实施方案》，该方案涉及湖南湘江流域长沙、株洲、湘潭、衡阳、郴州、娄底、岳阳、永州8 个市，明确了株洲清水塘、湘潭竹埠港、衡阳水口山、长沙七宝山、郴州三十六湾、娄底锡矿山、岳阳原桃林铅锌矿等7 大重点区域，提出了民生应急保障、工业污染源控制、历史遗留污染治理3 大重点任务，规划项目927 个，总投资595 亿元，规划期限从2011 年到2020 年。湖南省发改委有关负责人表示，经过治理，力求2015 年铅、汞、镉、砷等重金属排放总量在2008 年基础上削减70%左右，并通过5 到10 年的时间基本解决湘江流域重金属污染重大问题，成为全国重金属污染治理的典范。） 技术方面，公司合作研发的稳定化/固化技术能够修复所有重金属污染，效果稳定持久，具有适应各类污染场地、生产作业率高等优势，并提供环境修复全产业链一站式服务，但该技术仍有需要进一步解决的技术难题（主要是六价铬的处理问题，这也是个世界性的难题）； 
    订单和收入贡献方面，公司12 年1 月与永兴县环保局签订了9500 万的重金属污染处理一期项目合同（二三期项目总额约4 亿元的合同，将根据一期项目进展情况后续签署）。该一期项目已于2 月开工，按工程进度结算，周期相比EPC 较短，预计1 年内完成。目前一季度的收入结构中，有4757 万来自于其他业务（其中重金属污染业务占比较高，其余为技术服务和现场维护），金额与EPC 业务相当。 客户方面，目前主要是废弃的矿山和化工厂，谈判对象多为地方政府而非工业企业 
    盈利能力方面，目前重金属治理业务毛利率高于传统的脱硫脱销业务，未来随着该项业务收入占比的提升， 公司的综合毛利率也有望得到提升。