14%参股子公司盛屯投资收购贵州华金，增加黄金权益储量25吨公司公告14.29%参股子公司盛屯股权投资公司近日通过0.3 万美元收购尚辉公司并对其增资5230 万美元用来收购华金矿业100%股权，从而获得贵州华金97%股权。贵州华金拥有贵州册亨县三个金矿的采矿权及两个探矿权。保有储量25.65 吨，折合权益储量24.88 吨。
    收购金矿品位高达5g/t，收购价格合适，是笔成功的投资
    根据此前勘探报告，该金矿项目平均品位5.01g/t。是近年来出现的金矿收购中难得的富矿。盛屯股权投资公司收购成本5230 万美元，折合人民币3.29亿元。收购后完成后将增加权益储量24.88 吨，克金收购成本13.22 元/克。
    贵州华金矿石开采量300 吨/日，2011 年净利润0.13 亿。是笔成功的投资。
    该项金矿资产未来注入上市公司是大概率事件
    盛屯股权投资公司成立的主要目的就是为上市公司收购矿业资产并注入上市公司。我们预计该项金矿资产未来注入上市公司是大概率事件。
    公司成长性十足
    从2008 年转型至今，公司从没有矿业资产到目前拥有4 座矿山（三富矿业、鑫盛矿业、银鑫矿业、风驰矿业），正在收购一座矿山（埃玛矿业），子公司收购一座金矿（贵州华金），成长性十足。
    给予“买入”评级
    预计2012-2014 年EPS 分别为0.36、0.79 和0.95，对应PE 分别为54.5、24.4 和20.5 倍。考虑到公司储量持续扩张在望，未来产量快速增长，矿产股权投资公司为成长性提供有利保障，给予公司“买入”评级。
    风险提示
    定增进度低于预期；金属价格风险；采矿选矿投产低于预期风险。