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>> 宏源证券-安泰科技(000969)年报点评:交流会议纪要-120427
上传日期:   2012/4/28 大小:   474KB
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评级:   买入 作者:   闵丹,刘喆
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     1、 概况  业务范围:三个板块十个业务领域二十六类主导产品  三个板块:主要是能源用先进材料、特种材料和超硬材料及工具; 其中能源用材料包括涉及非晶和纳米晶材料、永磁材料、LED 材料;特种材料包括粉末冶金、焊接材料;超硬材料包括金刚石锯片、高速钢材料、钨钼难熔材料等。  2、 非晶带材  非晶带材产能:目前产能共4 万吨,1 万吨宽带,3 万吨窄带;  产量:去年产量1 万多吨,今年计划2.5-3 万吨,目前公司的技术已经成熟。  技术:公司目前的非晶带材技术已经是第三代技术,验证线预计今年9 月份投产,现在看比第二代进步很多,和日立差别已经不太多了,目前成材率大概75%。  与国网合作:对公司而言,和国网合作,希望树本清源,可以使整个行业发展的更有序;臵信电气,将近一半国网的业务。臵信电气代表了国家非晶变压器的应用,国内去年非晶需求量跟前年持平或略低一点。以前给臵信送过几期试用的,试用的效果还是不错的,虽然一致性上相对日立还是差一些的,但总体上已经差别不是十分大了。公司今年非晶带材肯定能够实现批量供货。臵信电气不是公司唯一的销售对象,国内做非晶变压器的企业比较多。公司产品与日立金属价格有10%的差别,从臵信前期试用的反馈看,转变为使用公司的产品不是很难,可以分出几条生产线使用公司的产品;同时,从国网的角度来看,不成文的规定,要求以后新上的变压器国产化率要达到一半。      
 
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