事件：
    公司今日盘中发布公告，其全资子公司盛合锂业4月23日获得四川省雅江县措拉锂辉石矿采矿许可证（证号：C5100002012045210124005），矿石量1971.40万吨，折合氧化锂资源量255,744吨，生产规模120万吨/年，开采方式为露天/地下开采。
点评：
    采矿权的获得将大幅提高公司综合竞争力。首先，自有矿山大幅降低生产成本。公司自产锂精矿成本在1200-1300元/吨，相较2000元/吨的进口锂精矿采购价格，可节约成本700-800元/吨，降幅达35%-40%。矿山总设计能力120万吨/年，一期60万吨/年，我们预计公司获得采矿权之后，还要做安评、环评、基建等，最快1年后出矿。
    其次，公司拥有矿山资源极大的提高其进口锂精矿的议价能力。以往，公司锂精矿全部外购，对外依存度很高，议价能力较低。本次获得采矿权为公司进口矿石价格谈判提供有利形势，有助于公司控制采购成本。
    维持公司“增持”评级。公司作为全国规模最大的锂产品生产企业，是我国锂行业中技术领先、规模最大、最具综合竞争力的企业。公司利用技术与资源优势占据高端锂产品市场、积极获取资源降低生产成本、向下游扩张加速产品产业化步伐，逐步形成从上游矿山、中游锂电材料到下游动力锂电池的产业布局。
    由于矿山建设、出矿时间具有一定的不确定性，我们暂不上调盈利预测，维持公司2012-2013年EPS 0.37元和0.50元的预测，对应的动态PE分别为88.81倍和65.72倍，维持对公司的“增持”投资评级。考虑到公司的高成长性，以及成本控制能力增强，上调目标价至36.00元，对应2012年97.30倍PE。
    主要不确定性。锂产品价格波动；成本大幅增长；公司在建工程实施进度变化；盐湖提锂技术出现突破性进展。