LNG 煤炭业务为公司未来业绩增长推动力
    结论与建议：
    广汇股份未来两年将进入业绩快速增长期。煤炭业务2012 年计画外销量1500 万吨，十二五规划5000 万吨。LNG 方面，除现有鄯善专案5 亿方以外，另有哈密淖毛湖4.9 亿方和吉木乃5 亿方有望于2012 年内投产放量。预计2012、2013 ?分别实现EPS 0.85 和1.23 元；动态PE 为29 倍和20 倍，看好公司LNG、煤炭产能的稳步提升，以及煤化工、稠油等新项目投产带来的新盈利增长点，给予买入的投资建议。
    2011 年净利同比增长42% 公司2011 年实现营收45.6 亿元，同比增长20.4%；实现净利9.77 亿元，同比增长42%；每股收益0.51 元；拟以资本公积金每10 股转增8 股。针对房地产开发和销售业务已完成剥离，对于非能源业务中的商品贸易和商铺租赁决定近期退出，目标转型成以LNG 为核心的综合能源企业。
    1Q12 净利同比下滑 受去年投资收益基期高影响 1Q12 实现营收8.0 亿元，同比下滑9%，净利2.1 亿元，同比下滑12.7%，每股收益0.11 元。
    业绩下滑主要因1）地产业务剥离；2）去年同期转让乌鲁木齐市商业银行8000 万股权获投资收益9600 万元，若扣除此部分影响，同比上升12%。