悦达投资11 年主营业务毛利润YoY-11%，投资收益大增47%，净利润YoY+32%。东风悦达起亚（DYK）12 年预计销量YoY+11%，而鉴于K2、K5 等去年中上市的新车表现较好，预计2012 年Q1 销量YoY 有望增长15%左右。长期看好韩系轿车、SUV 在12-18 万元消费层级中市占率的提升。
    预计公司2011、12 年EPS 分别为1.494 元和1.664 元，YoY 分别增长12.20%和11.57%。目前12 年P/E 为8 倍，给予短期买入投资建议，目标价14 元（2012年10x）