事件：  
    1月30日晚间浙富股份发布业绩预告修正公告：预测业绩提高至比上年同期增长30%--40%。业绩修正主要由于：公司通过高新技术企业复审，未来三年将继续享受税收优惠，即所得税税率由25%降为15%。  
    点评：  
    ※ 水电开工大幅增长，行业迎来黄金发展期  
    1月10日召开的全国能源工作会议确立了2012年新开工水电规模力争达到2000万千瓦的目标，同比增长将达到57%。我们预计2012年-2014年将成为水电设备需求高峰期，年需求量将达3000万千瓦左右。由于我国大力推广分布式能源建设，以及未来核电发展对安全性的高要求，抽水蓄能将比常规水电有更大的增速弹性，我们预计"十二五"期间抽水蓄能项目在2015年订单年需求量将达1300万千瓦，相对于2010年的300万千瓦，年复合增速将达到34%。我们预计水电设备行业将迎来黄金发展期。  
    ※ 水电设备民营龙头，分享行业高速增长  
    公司是目前我国最大的民营水电设备专业制造商，近两年的市场份额稳步上升。同时，公司通过成立专门的境外国际工程子公司，有利于进一步拓展海外业务，开拓新的利润增长点。公司在2011年11月-12月先后中标越南2.48亿元、广西1.71亿元水电机组合同，充分享受到市场高景气带来的订单增长。根据公司在行业中所处的龙头地位和预计国内水电招标今年下半年将迅速展开，我们认为，2012年公司将迎来新一轮的增长周期。  
    ※ 迈入核电新领域，创造未来业绩新增点  
    公司2011年12月通过增资华都公司迈进核电领域。目前我国已运营核电装机容量1100多万千瓦，在建约4000万千瓦，预计到2020年我国核电装机容量可达7000万千瓦，市场空间巨大。今年我国核电项目将有望恢复审批，公司的核电业务将有望成为新的利润增长点。  
    ※ 控股股东增持彰显管理层信心  
    2011年12月公司控股股东孙毅先生增持公司股份200,865股，并拟于未来6个月内增持本公司股份，累计增持比例不超过浙富股份已发行总股份的1.00%。此举表明管理层对于公司未来充满信心。  
    ※ 盈利预测与估值  
    不考虑未来可能的预期外订单，将临海电机未来收入纳入分析，我们上调了2011年业绩，预计公司2011-2013年摊薄后EPS分别为0.61元、0.85元和1.11元，当前股价对应市盈率分别为21.95倍、15.90和12.09倍，考虑公司明年业绩同比增速提升预期，及可能在国外市场开拓获得超预期表现，上有超预期空间，下有安全边际，维持"买入"评级。   
    ※ 风险提示：闭口合同带来的成本不可控风险、海外市场开拓风险、我国水电核准进度不达预期的风险