事件： 
    1月9日晚理工监测公告，公司董事长及实际控制人之一周方洁先生于1月6日通过二级市场购入公司股票已达1%。周方洁先生计划在未来12个月内以自身名义，根据市场情况陆续增持不超过占公司总股本2%的股份，且最少不低于100万股（含此次已增持股份在内）。  点评：  
    ※ 高管大幅增持彰显对公司未来发展信心  高管持续并大幅增持公司股份，并计划未来继续增持，彰显公司管理层对公司未来持续快速发展的信心，并表明对公司未来前景的乐观预期。  
    ※ 在线监测市场即将加速放量  在线监测设备主要实现收集处理以一次设备为主的电力设备的状态检测信息，是智能变电站最关键的区别于传统变电站的设备之一。根据目前国网招标统计，2011年国网集中招标二次设备智能化率从0提高到40%以上，第5、6批招标首次纳入在线监测设备，电网智能化正逐渐落实到"实施"阶段。"十二五"期间我国将新建110kV及以上智能变电站约5182座，改造110kV及以上变电站约1052座。按照国网2012年工作会议精神，智能变电站将贯彻整体设计、统一标准、先进实用原则。我们预计今年国网将继续在线监测强制性要求，变电站智能化改造将首先成为最具确定性市场，在线监测市场将加速启动，我们测算2011至2015年在线监测年均市场容量将超过25亿元。  
    ※ 公司龙头地位稳固，受益市场高速发展  公司技术领先，产品线丰富，整体配套优势明显，市场覆盖面也逐步拓宽。由于具有先发优势和产品线的完整性，公司的市场龙头地位未来不会改变。我们认为随着市场启动，国网的进一步介入将提高新进入者的门槛，并使公司产品的质量和性能优势进一步凸显。目前公司产品价格和毛利率稳定，订单充裕，2012年收入实现大幅增长预期较强。  
    ※ 今年上半年或现公司业绩拐点  公司整体厂房搬迁已在2011年8月底完成，产能大幅提升，根据公司所在市场未来的高速发展和公司的龙头地位，我们预计公司在今年上半年将出现业绩利润同比增速拐点。  
    ※ 盈利预测与估值  我们预计2011-2013年摊薄后EPS分别为1.26元、2.53元和3.34元，当前股价对应市盈率分别为34.09倍、16.94和12.82倍，考虑公司所处在线监测领域正处启动景气时期，且未来业绩具有爆发力，维持"买入"评级。  
    ※ 风险提示：  新竞争对手进入导致毛利降低风险；在线监测全面推进的风险。