智能交通高速增长 
    由于城市化推进、汽车保有量上升空间大，未来相当长时间内国内交通拥堵矛盾将十分凸出，发展智能交通缓解交通压力非常必要。未来3年智能交通行业增长率将高于20%。 公司在杭州建设的城市智能交通集成与管理平台在国内处领先地位，公司系统产品遍布浙江大部分地市县，浙江市场居于领先地位。浙江省内的成功应用为省外扩张奠定了坚实的基础。省外重点城市战略性布局为公司开拓了新的增长空间，相继在南昌、厦门、福州、无锡、青州、合肥、芜湖等地城市智能交通获得突破。不久前公司中标了上海城轨11号线信息化系统6654万元订单，跨入了长期发展空间大、增长持续性强的城市轨道交通智能化领域。预计未来3年智能交通年复合增长率40%-50%。 医疗信息化春天来临 
    始于09年的医改框架基本建成并将在"十二五"期间得以深化发展。医疗信息化是医改发展、提升医疗效率、降低成本的不可或缺的环节，医疗信息化未来3-5年增长率将达25%以上，特别是作为调节医疗资源合理分配的区域医疗平台2011年才启动，未来发展前景更好，据IDC预测，2011-2014年年复合增长率将达50.3%。 公司以无线临床切入医疗信息化，收购浙江健康进入远程医疗，大康医疗目前已有包括较多三甲医院在内的260 多家医院客户基础。公司以电子病历为核心切入区域医疗信息化建设，中标劭逸夫医院、高邮中医院电子病历项目，公司获得了洛阳、云南、富阳、克拉玛依等地区域医疗平台建设，为未来进一步扩张区域医疗平台奠定基础。 智能建筑转型巩固增长。公司逐步从财政开支建设为主的楼堂馆所智能化为主逐步转向未来市场潜力更大的五星级酒店智能化，以应对未来地方财政可能趋紧的趋势。 通过合作积极异地扩张。主要通过与当地有客户资源的集成商合作开拓市场，包括合资上海济祥、收购北京四海商达、合资银江（宁波）以及其他地区的布局，公司近期中标上海城轨11号线即是在该策略下成功案例。 完工未结算存货隐藏增长潜能。3季存货规模为4.87亿元，大部分为完工未结算（11年中期为4.2亿元），估计待股权激励实施后，收入将会逐步确认，保证11-12年盈利增长。 
    未来3年公司盈利年复合增长率高于40-50%。预计2011-2013年EPS分别为0.41、0.60、0.85元，动态PE分别为31.3、21.4、15倍，给予"买入"评级。 
    风险提示：经济前景不明，地方政府财政趋紧可能影响智能交通投资、智能建筑和医院信息化投资。