"电子证据"列入刑诉法和民诉法，电子数据取证行业迎来爆发   电子证据于今年分别被列入了刑事诉讼法、民事诉讼法修正案草案，意味着网络聊天记录、微博、电子邮件、网上交易记录等电子数据都能正式成为呈堂证供，对于电子数据取证、网络犯罪打击、互联网维权等行业具有重大的推动作用。（）预计电子数据取证未来三年CAGR 在30%以上。（）  电子数据取证行业龙头，渠道下沉+行业拓展+新产品助推业绩增长   公司电子数据取证业务国内市场占有率超过40%，客户以公安部门为主。取证魔方帮助公司快速打开区县级市场。电子消费产品更新快，存储技术快速更新， 对应的电子数据取证产品也不断推出新产品，一般3 年更换期，换机空间大。公司在工商、税务、检察院等行业进一步拓展，预计未来两年CAGR 约50%。  网络信息监控国内老大，未来向监管部门、商用民用市场拓展   公司网络监控产品客户主要是公安部门，占据公安部80~90%的份额。近年来国家对维稳的重视程度越来越高，维稳费用过万亿。微博、SNS 等网络用户不断增加，国家监控的难度越大，对公司的依赖程度就越高，需求越大。网络监控业务下一步拓展到监管部门，未来发展方向是商用民用市场。  政策推动文化产业改革，知识产权保护是根本   我国长期以来文化产业发展缓慢的重要原因是知识产权保护力度差，盗版横行。"十二五"规划以及十七大将文化产业提到了新的高度，产业健康发展的根本在于知识产权保护。作为国内唯一的互联网知识产权保护企业，美亚柏科将在电影电视、网游、出版物、音乐等多个领域获益。  合理价值在44.46~51.30 元/股之间，给予"推荐"评级   我们预测公司11-13 年EPS 为1.15 元、1.71 元和2.36 元，对应当前股价市盈率分别为34.5 倍、23 倍和19 倍；相关行业11 年和12 年的动态市盈率分别为37 倍和26 倍。公司合理价值在44.46~51.30 元，给予"推荐"评级。