一、事件概述
    11月8日，公司发布了重大合同公告。『』。2011年11月6日，公司与青岛加洲房地产开发有限公司签署的青岛中联·加洲双子塔装修工程总承包合同生效，合同价款：3亿元，占公司2010年营业收入的20%，合同工期：2011年11月6日至2013年8月1日，结算方式：工程量按实结算。『』。
    二、分析与判断
    此合同印证了我们"公司受地产宏调影响小"的判断，对业绩有一定保障我们在此前报告中指出，公司受房地产宏调的影响小，因为政策的调控对象是住宅，而公司基本没有住宅业务，仅有的比重很小的房地产业务集中在写字楼等商业地产领域，所以，在房地产调控常态化的背景下，公司有望逆势扩张。此合同金额较大，对公司未来两年业绩有一定保障。
    在高端装饰细分市场的品牌优势逐渐显现
    经中国建筑装饰协会证明，公司在剧院会堂类文化设施装饰工程、大型楼宇大堂类装饰工程、国宾馆类装饰工程等高端公共建筑装饰细分市场在行业内排名第一。公司在业内被誉为"大剧院专业户"、"大堂专业户"、"国宾馆专业户"，"洪涛"品牌在业内享有较高的知名度和影响力，品牌优势逐渐显现。
    加快推进募投项目，高成长启动；限制性股票授予完成，业绩释放动力增强目前，公司正在加快推进募投项目的实施。随着募投项目的逐步达产，将大大提高产品质量和缩短工期，同时通过优化公司的营销结构和布局，建立良好的市场终端形象。两方面共同作用，将大幅度提高公司营业收入，并进一步提升公司的盈利水平。
    同时，公司限制性股票已经授予完成，业绩释放动力增强。
    三、盈利预测与投资建议
    预计公司2011-2013年归属母公司股东净利润分别为1.73亿、2.77亿、3.85亿，同比增长79%、60%、39%，EPS分别为0.75元、1.20元、1.67元。维持公司强烈推荐投资评级，目标价36元，对应2012年EPS、30倍PE。
    四、风险提示
    业绩低于预测的风险、大盘系统性风险。