2011年1-9月份，公司实现营业收入19.02亿元，同比增长32.46%；实现营业利润1.75亿元，同比增长29.97%；实现归属母公司净利润1.36亿元，同比增长32.54%。【】。实现每股收益0.55元。【】。
    其中，第三季度实现营业收入7.59亿元，同比增长32.28%；实现归属母公司净利润6429万元，同比增长55.67%；单季度每股收益0.25元。
    收入快速增长，第三季度净利润增速有所提升。公司是国内坚果炒货食品行业的龙头企业，主要产品包括葵花籽、西瓜子类等传统炒货产品以及各种高档坚果产品，其综合市场占有率位居国内首位。前三季度，公司收入以及归属母公司净利润增速均在30%以上。下半年开始进入消费旺季，第三季度净利润增速达到55.67%，表现较为出色。
    提价效果逐步显现，毛利率环比继续提升。受成本上升影响，2011年上半年，公司综合毛利率为23.75%，同比下降4.81个百分点。公司3月份起对旗下产品进行提价，二季度毛利率环比提升3.47个百分点。三季度毛利率水平继续提升，达到30.74%，环比提升2.28个百分点。
    加强开拓县乡市场，渠道逐步下沉。公司认识到国内县乡市场的巨大发掘潜力，专门组建了针对县乡市场的营销团队，将现有渠道从大中城市逐步扩展到县乡级市场。2010年，县乡市场的销售收入占比在10%左右，今年有望获得显著提升。
    公司拟用超募资金投建两项新项目。第一，公司拟投资5000万元资金成立上海奥通国际贸易有限公司，该公司将主要承担货物进出口方面的任务，协助公司进行海外业务拓展以及市场细分管理，强化公司的海外业务能力。第二，公司拟投资1.69亿元建设新疆原料基地项目，主要包括3万吨级农副产品原料风选加工车间、2万吨级农副产品原料成品保鲜筒仓、1万亩“葵花”和“打瓜”标准种植基地。该项目将提升公司原材料的加工及存储能力，以及原材料管控能力。
    盈利预测。我们预计公司2011-2013年的EPS分别是0.78元、1.03元、1.35元，以截止2011年10月25的收盘价22.17元计算，对应的动态PE分别是29X、21X、16X。我们维持公司“增持”的投资评级。