事 项  
    公司前三季度实现营收37.30 亿元，同增26.48%，归母净利润3.45 亿元，同增25.49%，对应EPS0.27 元；三季度单季度实现营收12.10 亿元，同增30.76%， 归母净利润8642 万元，同增19.57%，对应EPS0.07 元。【】。符合我们之前预期。【】。 
    主要观点  
    1、 公司三季度保持稳定增长，长期看好：公司主营产品营业收入和归母净利润增速均达到25%以上，符合我们之前预期，我们认为公司产品销售以OTC 渠道为主，占比达90%以上，报告期内药品招投标、基药政策等降价因素均着手于医院渠道，对公司产品影响较小。公司一线产品多为耳熟能详的传统名方， 具有较好的市场基础，预计11-13 年增速保持在10%以上，同时公司着力培育二线产品，11 年上半年增速达40%，我们预计未来三年公司制药工业增速可达20%以上。