事 项  
    公司昨日发布重大资产重组完成公告，重组完成后公司盈利将主要有五大来源：六和集团（包括六和股份24%权益）、新希望农牧、枫澜科技（75%）、上市公司原有农牧业务、民生银行投资收益。【】。 
    主要观点  
    1. 重组完成后前三季盈利大幅增长162%   
    本次重组完成后，上市公司2011 年1-9 月实现营业收入507.87 亿元，归属于母公司股东净利润22.57 亿元，较重组前增长162.44%，略超我们预期，同时净资产收益率也由重组完成前的19.86%提高至重组完成后的27.04%，根据重组后最新股本计算，前三季实现EPS1.3 元。【】。我们预计五大利润来源中六和集团（包括六和股份）贡献净利11.5 亿元，新希望农牧贡献1.7 亿，民生银行投资收益8 亿，六和集团是农牧主业的主要利润来源，也是未来上市公司发展的最大看点。