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>> 瑞银证券-格林美(002340)进一步布局报废汽车业务,打造循环经济龙头-111102
上传日期:   2011/11/3 大小:   199KB
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评级:   买入 作者:   林浩祥
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与荆门市物资总公司签订《战略合作框架协议》
    公司11月2日公告,与荆门市物资总公司于2011年10月31日签署《战略合作框架协议》,在报废汽车回收拆解循环再利用产业方面进行合作,约定在荆门物资取得其主管部门的批准后,公司采取对荆门物资股权收购或增资扩股方式(控股比例在51%以上)进行合作。【】。
    进一步布局报废汽车回收拆解业务
    荆门物资是湖北荆门市唯一一家具有国家认证从事报废汽车回收拆解资格的国有企业,我们预计未来完成股权收购后,公司报废汽车回收拆解业务有望取得飞跃。【】。此前公司在河南投资的河南中钢再生资源公司,未来主要业务方向也是在报废汽车回收拆解方面,我们认为一系列收购动作显示出公司积极布局报废汽车回收拆解业务板块,进一步扩展循环经济产业范围的战略方向。
    稀贵金属回收项目正式启动,打造完整产业链
    根据《湖北日报》11月1日报道,荆门格林美城市矿产资源循环产业园(东区)开工典礼今天举行。公司此次拟增发募投的废旧电路板中稀贵金属循环利用等项目正式启动,目前公司增发申请已经证监会核准
    估值:维持“买入”评级,目标价29.09元
    我们维持格林美2011、2012年EPS0.55元、0.73元盈利预测。维持对格林美的“买入”评级,目标价29.09元。目标价是基于瑞银VCAM工具,进行现金流贴现绝对估值,WACC假设为9.4%。
    
 
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