由于去年世博带来的超常规增长，以及非经常性损益较多，今年1-9月业绩下降21%，EPS 0.46元；锦江之星1-9月净利润增长11%，第三季度也仅下降2%，表现将远超过如家、汉庭等竞争对手。【】。我们认为：我国经济型酒店已进入寡头市场，集中度将逐渐提升，行业仍有5倍的空间，锦江之星作为其中的佼佼者，发展空间很大。【】。预计11-13年锦江之星+连锁餐饮贡献EPS 0.50、0.61、0.80元，给予买入评级，按"12PE 35倍+2元长江证券股权"，6个月目标价23.4元。
    1. 1-9月，权益利润下降21%，EPS 0.46元
    1-9月，收入15.6亿元，营业利润3.13亿元，权益利润2.76亿元，分别下降6%、下降23%、下降21%；EPS 0.46元。其中：锦江之星（含旅馆投资和金广快捷）收入13.8亿元，净利润1.47亿元，分别增长24%、11%。
    7-9月，收入5.96亿元，营业利润1.05亿元，权益利润8300万元，分别增长8%、下降27%、下降30%；EPS 0.14元。其中：锦江之星（含旅馆投资和金广快捷）收入5.61亿元，净利润6234万元，分别增长32%、下降2%。
    2. 去年上海世博会带来公司业绩超常规增长，今年恢复正常，锦江之星表现仍非常卓越
    在上海世博会的带动下，2010年公司各项业务均取得超常规增长，今年业绩回落是一个正常的过程。1-9月份，上海肯德基权益利润大幅下降46%，长江证券分红也显著少于2010年，此外，去年业绩中合并了置出的高星级酒店1-5月份的净利润4582万元，因此，今年业绩出现大幅下降。
    难能可贵的是：今年1-9月份，锦江之星业绩仍增长11%，第三季度也仅下降2%。
    3. 锦江之星正处于良性扩张的轨道上
    与如家上半年业绩下降52%、汉庭下降71%、7天增长38%（但权益利润仅4940万元）相比，锦江之星上半年净利润8510万元，增长22%，可谓非常卓越；即使相比去年第三季度的超高客房价格，锦江之星第三季度业绩也仅下降2%，充分显示了锦江之星扩张基础之扎实、增长势头之强劲。
    2010年Q3-2011年Q3期间，锦江之星（含百时快捷、白玉兰等）新开门店137家，新增客房近1.5万间，增长30%； 
    在开店加速的情况下，2011年第三季度和前三季度，锦江之星REVPAR均创出历史次新高（仅次于2010年同期），说明公司的扩张正处于良性轨道上。