前三季度业绩超预期 今年前三季度公司实现销售收入64.32 亿元，同比增长51.28%；实现归属上市公司股东净利润4.35 亿元，同比增长91.64%；业绩增长超预期。【】。
    毛利率稳步提升 公司前三季度单季的毛利率分别为16.08%、17.34%和17.07%，前三季度综合毛利率为16.90%，较去年同期提高0.85 个百分点；
    管理优势再促盈利能力提升公司自主研发的ERP 管理系统的推广，缩短了业务的审批时间，提高了公司的运作效率；同时在管理上提出了"捆绑经营"、"50/80"、"标杆管理"和"五力五意识"等管理体系，建立了标准化和现代化的管理体系，很好的解决了人员增长所带来的管理上的困难，奠定持续增长基石。【】。公司前三季度三项费用率为3.41%，同比去年下降1.29 个百分点；三项费用率的稳步下降是净利润增速远超收入增速的主因，而费用率的控制主要得益于公司管理水平的提升，可以说管理水平的提升决定了净利润增速，公司的不断完善的管理体系将是持续增长的核心动力。
    盈利预测及投资评级 我们上调公司EPS至1.40 元、1.87 元和2.36 元，目前股价所对应的PE 为28.56X、21.39X 和16.96X，公司优秀的管理水平、高端的市场定位以及明确的增长前景将提升公司的估值水平，维持公司"推荐"评级，目标价位49 元，相当于2011 年35XPE。