每股收益0.79 元，同比增长9.72%。【】。该业绩略低于我们的预期。【】。推动业绩增长的主要因素为净息收入和中间业务收入增长,影响业绩增长的负面因素主要为成本开支和拨备增加。
    业绩分析
    1、贷存比上升，息差环比微降2、中间业务增长良好，贡献度提升3、资产质量较为平稳，拨贷比压力较小4、成本收入比小幅上升，核心资本相对充足投资建议与风险提示
    我们在3季报基础上小幅下调南京银行的盈利预测，预计南京银行2011年净利润为29.78亿元，同比增长28.51%；每股收益为1.00元。当前股价对应8.89倍11年PE，1.24倍11年PB。南京银行各项业务发展稳定，贷存比处于低位，拨贷比后续压力较小。由于城商行网点扩张受限，估值已调整至历史低位，建议对其保持关注，12个月目标价9.53元,对应9.5倍2011年PE，1.33倍2011年PB。
    风险提示方面，关注类贷款余额出现小幅上升，关注其资产质量变化。