事件：公司发布三季报，前三季度实现归属于母公司股东的净利润23.42 亿元，同比增长28.78%，每股收益0.79 元；三季度实现净利润7.59 亿元。【】。环比下降6.19%。【】。前三季度加权平均净资产收益率11.87%。核心资本充足率10.89%，比年初下降2.86 个百分点。  点评：  规模增长推动业绩增长38.21 个百分点。截止9 月底生息资产规模2569 亿元，比年初增长18.41%，贷款979 亿元，比年初增长16.75%， 三季度新增贷款约40.35 亿元，环比略下降。  净息差同比提高，环比下降。前三季度年化NIM2.64%，同比提高2 个BP。三季度NIM 年化2.52%，环比下降12 个BP。城商行净息差反弹乏力。  活期存款占比下降至40%。三季度存款净减少55 亿元，定期存款占比59.85%，比中报提高20.11 个百分点。  三季度手续费环比增长1.3%，货币市场收益下降。  拨贷比进一步提升至2.45%，未来压力不大。不良"双降"，关注类贷款也没有上升，拨贷比达到2.45%。  投资建议。我们在9 月4 日的中报专题中已经将南京银行的评级调为增持，推荐以来表现良好。我们维持盈利2011-2012 年净利润增速分别为28.1%和24.2%，达到29.70 亿和36.9 亿元，每股收益为1 和1.24 元，维持增持评级。