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>> 广发证券-上海莱士(002252)营收同比增长15%,基本复合预期-111024
上传日期:   2011/10/26 大小:   457KB
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评级:   持有 作者:   贺菊颖,杨挺
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    营收增长15% ,毛利率下降5个百分点
    公司实现营业收入3.82 亿元,同比增长15%,毛利率下降5 个百分点,由于管理费用及销售费用下降较快,公司前三季度仍实现净利润1.39 亿元,同比增长12%,对应EPS 为0.51 元。。
    静丙价格上涨促进营收增长,营养费提高增加成本费用
    血制品销售数量与往年基本持平,受益于血制品紧缺,前三季度静丙价格上浮20%,白蛋白和小制品价格基本稳定。。今年每个供浆员基本营养费保持稳定,但供浆员额外营养补贴费用及奖励费用增加导致吨浆成本上升,预计平均每吨浆成本上涨5-7%左右。
    新浆站即将投产贡献浆量,明年初血制品仍有可能提价
    公司海南琼中浆站即将投产,白沙和保亭浆站预计明年上半年投产,从长期看,新浆站开发将增加未来三年的采浆量,预计今年公司全年采浆量在320吨左右,同比上涨10%。
    
 
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