2011年1-9月，公司实现营业收入9.83亿元，同比增长48.65%；营业利润3.34亿元，同比增长53.54%；归属母公司所有者净利润2.92亿元，同比增长50.68%；全面摊薄每股收益1.26元/股。。
    2011年7-9月，公司实现营业收入3.91亿元，同比增长46.09%；营业利润1.32亿元，同比增长46.45%；归属母公司所有者净利润1.13亿元，同比增长45.58%；全面摊薄每股收益0.49元/股。。
    三季度业绩表现符合预期，预计全年业绩增速至少50%。2011年前三季度公司收入及归属母公司净利润增速均在50%左右，保持了快速的增长，其中三季度收入利润增速接近50%，表现稳定。公司前三季度实现EPS1.26元，完成我们对全年预计的1.86元EPS的三分之二，完成情况符合公司业绩的季节性分布。在充裕订单的支撑下，我们预计公司四季度仍将保持稳定增长，全年业绩增速至少为50%。
    康菲漏油事件影响略超预期，但已渐进尾声。6月份，公司为康菲石油提供岩屑回注服务的蓬莱19-3油田B、C平台附近发生溢油现象，蓬莱19-3油田处于三停状态。公司现在做了8个平台，给康菲做了7个，另一个是给EDC公司的胜利8号平台。我们悲观的假设蓬莱19-3油田停产至今年底，粗略测算将影响公司净利润约4200万元，影响EPS0.18元。我们认为，康菲漏油毕竟是一个阶段性的事件，持续性不强，继续对2012年业绩构成影响的可能性不大，事件结束后，公司股价受此负面因素的制约将不复存在。
    受益国内外页岩气开发。压裂设备受美国页岩气投资持续高度景气拉动，海外订单强劲。页岩气开发对压裂强度要求大幅提高，预计用于页岩气开采的设备寿命将由7-8年缩短至约3-4年，加快了压裂设备的更新周期，加之国内非常规油气资源开发启动，我们认为公司压裂设备销量将快速提升。
    预计2011年、2012年和2013年EPS分别为1.86元、2.80元和3.93元，对应65.59元最新收盘价的市盈率分别为35倍、23倍和17倍，维持“增持”投资评级。