2026年前三季度，博众精工实现营业收入63.7亿元，同比增长74.3%；归母净利润4.9亿元，同比增长48.0%。其中，单Q3来看，公司实现营业收入31.3亿元，同比增长76.2%，环比增长78.3%；单季归母净利润2.4亿元，同比增长38.2%，环比增长2.5%，主要系公司持续深化与优质客户的业务合作，订单规模快速增长，带动整体销售规模稳步提升。
　　前瞻指标层面，截至2026年三季度末，公司合同负债约为18.4亿元，较2025年底增长168.2%；存货约为81.0亿元，较2025年底增长74.1%。
　　根据公司中报交流，在下游行业层面，公司规划形成“消费电子+新能源+汽车自动化+半导体”多轮驱动的业务结构：消费电子领域，公司紧跟头部终端客户技术迭代节奏，深度参与下一代智能终端产品制程前置研发，顺利完成多款新品制程设备的开发、调试与客户验证工作，持续巩固在消费电子领域的核心竞争优势。新能源领域，公司换电站、注液机等核心产品已批量供应宁德时代等客户。2025年11月，公司首条北美新能源电池物流线成功出海，全面符合北美技术规范。汽车自动化领域，上海沃典已与奔驰、大众、沃尔沃、小米、吉利、路特斯、小鹏、理想、上汽、奇瑞等国内外知名汽车企业建立了稳固合作关系。在博众精工的战略赋能下，海外订单占比稳步提升，市场覆盖欧洲、美洲、东南亚、中东、非洲等地区。半导体领域，公司已成功构建“共晶贴片+光学耦合+自动化测试+智能装配”全工艺链路。高精度共晶贴片机产品已获得行业全球领军企业400G/800G/1.6T批量订单，同时全面启动3.2T、CPO下一代核心设备研发。AOI光学检测设备已完成全球头部封测厂送样。DU系列高速固晶贴片机取得数家批量订单。通过2026年完成对国家级专精特新“小巨人”企业中南鸿思的收购，公司补齐光学耦合核心工艺短板。上海栎智二期工厂已于2026年1月在上海松江正式投产，聚焦特气输送、化学品供应等五大类核心产品。
　　盈利预测与估值：预计公司2026-2028年分别实现营业收入100.1/114.6/126.1亿元；归母净利润8.45/11.68/12.78亿元，对应当前23/17/16x PE，维持“推荐”评级。
　　风险提示：人工智能技术推进不及预期、下游扩产节奏不及预期，科技制裁风险