市场分析
　　地缘方面，美国副总统万斯已致信伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊，试图重启谈判。此举旨在探寻美伊能否找到足够的共同点，从而避免美国未来几周内对伊朗再次发动打击。伊朗方面称已收到该信函，但尚未作出回应，同时强调美国必须落实伊朗提出的七项条件。美军中央司令部司令布拉德·库珀向美国总统特朗普汇报了针对伊朗的军事行动选项。此次会谈正值特朗普政府评估是否恢复针对伊朗的大规模军事行动之际。美国官员近期已向部分海湾国家发出信号，要求为中期选举后可能展开的一场短期、高强度军事行动做好准备。与此同时，美方也在继续推动外交接触。经济数据方面，受AI投资热潮拉动，美国第三季度实际GDP年化季环比增长3.4%，超出市场预期并创一年来最快增速。数据同时显示，美国9月核心PCE物价指数同比升3.1%，环比升0.3%，均符合市场预期。美国上周初请失业金人数下降1000人至19.4万人，低于预期的19.9万人。
　　期货行情与成交量：
　　2026-10-29，沪金主力合约开于871.72元/克，收于867.26元/克，较前一交易日收盘变动-0.02%。昨日夜盘沪金主力合约开于864.58元/克，收于860.70元/克，较昨日午后收盘下跌0.76%。
　　2026-10-29，沪银主力合约开于13130.00元/千克，收于12682.00元/千克，较前一交易日收盘变动-2.52%。昨日夜盘沪银主力合约开于12533元/千克，收于12388元/千克，较昨日午后收盘下跌2.32%。
　　美债收益率与利差监控：
　　2026-10-29，美国10年期国债利率收于5.05%，较前一交易日变化0.06%，10年期与2年期利差为0.38%，较前一交易日变化0.09%。
　　上期所金银持仓与成交量变化情况：
　　2026-10-29，Au2612合约上，多头较前一日变化-1603手，空头则是变化1342手。沪金合约上个交易日总成交量为231235手，较前一交易日变化-5.40%。在沪银方面，在Ag2612合约上，多头变动-1235手，空头变动5668手。白银合约上个交易日总成交量899142手，较前一交易日变化25.82%。
　　贵金属ETF持仓跟踪：
　　贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1041.083吨，较前一交易日下降2.28吨。白银ETF持仓为15541.85吨，较前一交易日持平。
　　贵金属套利跟踪：
　　期现价差：2026-10-29，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为-7.16元/克，白银国内溢价为-67.00元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为68.39，较前一交易日变动2.57%，外盘金银比价为75.26，较上一交易日变化0.37%。
　　基本面：
　　上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-10-29）上金所黄金成交量为19404千克，较前一交易日变化-25.48%。白银成交量为511330千克，较前一交易日变化51.97%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为4140千克。
　　策略
　　黄金：中性
　　目前市场风险情绪有所滋生，美股科技权益再次出现较大幅度下跌叠加地缘风险升温，市场风偏受到明显压制，对于黄金投资的需求或略有减弱，因此预计近期黄金价格或以震荡格局为主。
　　白银：中性
　　当下白银与黄金一同呈现价格回落的情况，下跌逻辑与黄金类似，白银本身价格预计同样维持震荡格局。
　　套利：暂缓
　　期权：暂缓
　　风险
　　海外流动性风险
　　投机头寸持续离场