2026Q1-3实现营收3.02亿元（+12.32%），归母净利润7252.68万元（+33.99%）
　　2026前三季度公司营业收入3.02亿元，同比增长12.32%；归母净利润7252.68万元，同比增长33.99%，扣非归母净利润7245.92万元，同比增长34.32%，毛利率41.25%；我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.96/1.19/1.47亿元。EPS分别为0.72/0.89/1.10元，当前股价对应P/E分别为20.9/16.8/13.7倍，我们看好公司募投项目产能有望释放，智能座舱配置升级有望驱动公司营收增长，维持“增持”评级。
　　2026年前三季度汽车油电替代趋势全面深化，加速汽车智能座舱配置升级
　　2026年1-9月，新能源汽车产销分别完成1248.3万辆和1247.2万辆，同比分别增长11%和11.1%。2026年9月中国新能源汽车新车累计销量占比保持在50%以上，新能源汽车国内销量占比逐月提升，新能源汽车出口占比连续四个月超过50%。此外，根据盖世汽车研究院数据，2026年8月国内乘用车智能座舱渗透率达87.5%，其中新能源车型基本实现标配。从价格和车型级别来看，中高端车型配备率更高，低端车型的配置率上升明显。伴随汽车智能化向纵深演进，智能座舱普及率将稳步攀升，预计2030年国内智能座舱市场规模将达到3300亿元。
　　募投项目建成投产蓄力成长，智能座舱配置升级驱动相关零部件需求增长
　　随着汽车智能座舱持续升级，座椅可调节部位数量增加，带动公司相关产品配套用量提升。同时，调节机构从手动向电动升级的趋势明确，公司配套开发的适配电动调节的阻尼件及调节机构总成等产品，市场需求稳步增长。此外，2026年上半年，公司募集资金投资项目“年产20,500万件自润滑轴承、5,300万件汽车零部件、24,200万件金属零部件项目”及“新功能座椅及关键部件研发中心”已建设完毕，达到预定可使用状态，募投项目完成结项；公司同时积极开拓多个新应用领域，将市场外延拓展至商用车、工程机械、电动工具等市场。
　　风险提示：产品价格下降风险、行业周期性波动风险、原材料波动风险